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創創世界

創創圈觀察VOL.276|衛星圖、熱成像⋯⋯另類數據購買額三年增三倍 它揭露中國不想說的事 新數據偵探商機衝五百億Oct 30 , 2020

撰文者:點火器小編|本文摘自《商業周刊》第1697期
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創創圈觀察VOL.276|衛星圖、熱成像⋯⋯另類數據購買額三年增三倍 它揭露中國不想說的事 新數據偵探商機衝五百億 封面圖片
創創圈觀察VOL.276|衛星圖、熱成像⋯⋯另類數據購買額三年增三倍 它揭露中國不想說的事 新數據偵探商機衝五百億

(來源.MioTech提供)

投資人總愛說,「千線萬線,抵不過一條內線。」但在大數據靠著科技不斷累積的當下,卻多出現了一條「數據線」,能偵測即時變化,緊緊抓住了避險基金與投資人的眼光,那就是另類數據(Alternative data)!

財報慢、官方不準
四百家新數據商主動挖資料

雖然名為「另類」,卻不離經叛道,只是概念相對於「傳統」數據而來。例如,要如何掌握一家公司的營運表現?傳統數據只能靠公司自己公開成績單,就算是稽核過的財報,最快也只能一季發布一次,屆時不管是營收或獲利,都只是已發生的落後指標。

但另類數據就不同了。以彭博網頁上,專門估算電動車特斯拉(Tesla)Model 3出貨狀況的追蹤器來說,它看的不是股價、不是財報,而是用新增的特斯拉車輛識別碼、停車場的衛星影像、社交網路的聲量等另類數據,導入數學模型來估算產能,而且隨時更新。這都是公司不會主動提供,而過去也難以實現的數據新形態。

根據交易人團體網站AlternativeData.org估計,二○二○年投資人花在另類數據的金額,將達到十七億美元(約合新台幣五百億元),較二○一七年成長三倍;同時全球提供另類數據的企業,也成長到四百多家。

這次的疫情蔓延,既快速又措手不及,加上官方數據不見得如實反映之下,更成了另類數據發揮的舞台。

為了體驗另類數據的威力,商周在香港AI新創妙盈科技(MioTech)提供下,獨家取得中國五大城市最新的衛星圖像,以空汙最典型指標二氧化氮分布濃度,以及工業區紅外線熱成像,以另類數據檢視中國目前的復工真相。

早在四月初,北京官方便聲稱大型企業的復工率已達九九%,持續穩定的復工復產當中。

但從商周取得的空汙指數中,比較中國五大城市,就能從二氧化氮濃度分布圖中看出(見右圖),比起上海、廣州等地,北京的天空最為澄澈,也就是說,北京地區的企業復工率遠落後於其他四大城。

 

衛星圖揭露》空汙指數打臉官方,北京4月復工不如預期

——中國5大城二氧化氮濃度狀況(圖表製作者.吳和懋)

 

 

若做年度比較更為明顯:去年四月,整個北京有五四%的區域,每平方公尺二氧化氮濃度都超過一百五十微莫耳;今年四月則一路落到○%。但同時其他四個城市中,至少都有三成區域超標;上海甚至已經回歸到七成,相當於去年同期的水準。

若再以範圍更精細的紅外線熱成像來看,甚至能鎖定單一區域、甚至單一企業來比較不同時間的變化。以復工最熱絡的上海,從物流業聚集的浦東奉賢區一帶來看,最新五月中偵測到的「熱度」,比起疫情爆發不久的一月底,明顯高出許多。

只要再跟實際的地圖比對,就可以鎖定京東商城倉庫、宜家(IKEA)分撥中心等特定企業,成像上相關廠區都一片深紅,意味著已經恢復到以往活躍的程度。

 

衛星圖揭露》空汙指數打臉官方,北京4月復工不如預期——中國5大城二氧化氮濃度狀況

•2019/4
・北京54%(二氧化氮濃度每平方公尺超過150微莫耳的地區占比)

•2020/4 
・北京0% [相較於去年同期,北京今年4月平均二氧化氮濃度驟降,涵蓋範圍的降幅也是5個城市中最大,顯示復工程度不如官方宣稱]

・上海69.21%
・廣州28.77%
・深圳29.63%
・天津27.58%

資料來源:MioTech 整理:吳和懋

 

生意經關鍵在聚焦
什麼都分析,易淪散彈打鳥

雖然另類數據就像魔法般,能掀開過去藏在水面下的資訊,卻是「看圖一分鐘,做圖十年功」。不論是影像、聲音、貼文,都需要整理之後,將所有的資料合理的「數據化」,才有參考價值。

妙盈科技共同創辦人兼執行長涂鑒彧指出,空汙資料必須考慮影像拍攝當天的天氣狀態、周遭城市的影響;熱成像除了氣溫之外,建築物的材質也會影響到分析的準確度。可以說若沒有AI技術來過濾計算,即使坐擁海量資料,也只能獲得「垃圾進、垃圾出」的結果。

 

紅外線分析》上海IKEA、京東商城倉庫,恢復以往熱絡

——浦東物流園熱成像對比(圖表製作者.吳和懋)

 

 

另類數據一行的門檻,固然少不了拚搏誰累積的數據多、誰的演算法夠精準;但什麼都能分析的優勢,也容易落於散彈打鳥,反成了行業發展最大的弱點。

「顧客的要求無奇不有,但數據實在太海量了,不可能全部都拿來分析,」目前擁有七十人團隊的涂鑒彧表示,要能將另類數據做成一門好生意,靠的是「聚焦」。

妙盈的兩位創辦人從矽谷海歸,在香港才成立四年,不但獲得李嘉誠團隊投資,目前總募資金額達兩千萬美元,就是因為他們將另類數據的應用,鎖定在近年的新指標ESG(分別代表環境、社會以及公司治理),用於評量企業社會責任。原本空泛的概念,藉由超過兩百項另類數據,就成了可以客觀評分的對象。

數據為王時代來臨
AI是進場投資基本條件

「因為ESG已經有了國際的共同標準,」涂鑒彧說,這讓他們能夠集中火力,累積出ESG亞洲第一的數據量。在大中華區,妙盈的守備範圍高達八十萬家的企業資訊,遠高於國際同業摩根士丹利MSCI涵蓋約六百家,也因此獲得歐陸最大主權基金、歐洲知名投行的青睞。

另一位創辦人兼技術長劉濤則解釋,企業的ESG評比主要能應用在四個面向:一是讓投資人選擇永續經營的標的,二是控制風險,三是為品牌形象做企業自評,四是符合法規。

一般投資銀行只能靠幾位分析師蒐集特定公司資料,一旦研究發表後就不再更新。但有了AI加持,數據就像滾雪球一樣累積,「數據越好,速度與準確就越高,」劉濤說。

「傳統的投資人未來只有三種選擇:一是擁抱量化取向的另類數據,二是追隨指數消極投資,三是乾脆回家不玩,」管理顧問公司Opimas執行長馬瑞茲(Octavio Marenzi)說。在數據為王的時代,掌握資訊與AI已不再是加分,而是進場投資的基本條件。

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